股權設計，股權架構設計不僅僅是大企業需要關注的事情，我們每一個做企業的老板都需要關注，好的股權設計不僅僅可以節稅，還可以不讓股權喪失控制權，做到財富傳承，打通資金通道，做到風險隔離，進行財富切割，下面我用一篇文章說清楚安徽省股權 激勵設計的原則、好處和幾種股權架構方案參考，合肥市、阜陽市、淮南市、宣城市、馬鞍山市、銅陵市、亳州市、宿州市、安慶市、池州市、淮北市、滁州市、蕪湖市、蚌埠市、黃山市、六安市有有想要股權設計、股權激勵、股權架構的，可以咨詢小編出具相關方案。

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一、安徽省股權激勵設計的價值好處

（一）從企業角度看股權架構的價值

1、融人融智融資

企業處于不同的發展階段，有著不同的需求；最常見的幾種就是缺乏人才、缺少資源、沒有可用資金。

俗話說“有恒產者有恒心”，好的股權架構和激勵機制可以幫助企業吸引或者留住核心人才；【資源】【資金】亦是如此，但都要求在專業人士幫助下，根據企業戰略提前規劃好股權架構！

 

2、節稅安排、調撥資金

 

從小處說，絕大多數企業家對于來自企業利潤分紅的使用，幾乎還是用在了對外投資上；用分紅再投資本來是正常的事情，如果法人股東代替自然人股東享受分紅，再去投資；至少可以合理合法降低20% 個稅。

從大處說，通過股權架構的搭建，在企業內部可以方便資金的調撥使用；從而讓企業在市場競爭中贏得先機！

 

3、明晰責、權、利與風險

 

企業管理中，用好的激勵機制，管理工作至少成功了百分之六十；怕的是管理錯位，責、權、利不對等，造成企業內耗。

通過股權架構設計，可以保障分紅權、管理權、所有權的分離；助力企業科學發展。

 

（二）從老板角度看股權架構的好處

1、保障控制權

 

我們經歷幾十年改革開放，民營企業家眼界更加寬廣，心胸更加開闊；愿意把企業的利好與職工、上下游、相關方一起分享。同時企業在經營過程中，出于資金需求和企業發展考慮，可能會與資本雙向奔赴。

企業家想要保障企業戰略、企業文化、發展路徑，就需要企業的控制權；不論對內對外、也不論是合伙架構、委托投票、還是一致行動人；這些只是工具與方法。

最重要的是企業家要有前瞻性的股權架構布局的智慧。

 

2、隔離風險

 

對于做生意的老板來說，是在風險與利益中尋找平衡點；老板們有各種底線，很多人共有的底線是：投入的資金可以損失，但不要讓我繼續出錢彌補損失，成為無底洞。

如何分隔經營實體與主體公司、主體公司與投資人之間的法律風險，避免承擔無限責任，甚至牽連到家庭，老板們都應該思考重視。

 

3、利于傳承

 

我們經歷過了幾千的家天下歷史，對中國人影響較深，做企業的老板也總想著把公司傳承給子女，這沒有問題。老板們需要做的是提前做好規劃，以成本最低、方式最便捷傳承給子女們；而股權是其中一種很好的方式，值得老板們思考！

 

二、安徽省股權設計的原則

 

公司股權結構設計必須首先考慮企業的具體類型，包括企業的性質、所在行業和所處生命周期。公司股權結構以股東股權比例調整為基礎，通過股東會及董事會的職權、議事規則和程序決定企業內部組織架構，從而影響企業對內的治理水平和對外的經營業績。

 

企業按照不同經營所有制可以劃分為民企、國企、混合所有制企業等，也可以分為上市公司和非上市公司。不同所有制度企業作股權設計的限制條件不同。以國有企業為例，國有股權轉讓、激勵等股權變動因為面臨嚴格的國有資產評估審計要求，相比于普通民企而言，其股權結構設計的限制較多。不同于非上市公司，上市公司股權結構的設計和變動還必須考慮股票減持規則、披露規則、質押規則等資本市場系列規則的重大影響。

 

股東為公司帶來資本、自然資源、技術和知識、市場資源、管理經驗等企業經營發展所需資源要素，不同行業、不同資源要素主導的企業作股權設計的股東資質不同，對應的出資比例也應作相應調整。以科創企業為例，不同于傳統“勞動密集型”和“資本密集型”企業，“科技資本”決定這類公司的命運，股東的知識產權和技術能力是公司股權結構設計的決定因素。

 

處于不同生命周期的企業對公司股權結構設計的需求也不同，處于初創和成長期間的企業股權結構和公司治理都在動態發展變化，有大量股權結構設計和完善方面需求，這點有別于處在成熟、轉型或者衰退期間的企業需求。

 

不同類型企業需求設計公司股權結構時需要遵循幾條一般性原則，我們歸納起來最重要的有四點：

 

1、資源互補、理念相近。股東之間企業經營理念和價值觀應當相近，互相信任，但是股東之間的資源能力要互補，盡量不要重合，有利于企業內部權責劃分。

 

2、預留股權、動態調整。包括為公司核心員工、潛在合伙人、外部投資機構預留股權池，為吸引新的人才、資源和后續發展做準備。

 

3、核心股東、比例梯次。特別是在發展早期，企業要有一個核心股東作為實際控制人并擔任重要職務去決策拍板，避免議而不決導致公司治理僵局，并結合上文提及的公司股權 8條重要比例線去設計明顯的股權架構梯次。

 

4、簡單明晰，排除不穩定因素。特別是對于股東人數不是特別多的初創公司而言，要慎用隱名股東、干股等特殊股權結構。

 

三、安徽省股權架構設計的幾種方案

（1）一元股權架構

 

一元股權架構這種是指股權的股權比例、表決權(投票權 )、分紅權均一體化。

 

在這種結構下，所有中小股東的權利都是根據股權比例而決定的。這是最簡單的股權結構，需要重點避免的就是公司僵局的問題！實際中存在幾個表決權“節點”：

 

1、一方股東持有出資比例達到33.4% 以上的 ;

 

2、只有兩位股東且雙方出資比例分別為51% 和 49%的;

 

3、一方出資比例超過66.7% 的 ;

 

4、有兩股東且各方出資比例均分為50% 的。

 

在這里，第三種出資比例意味著，公司在任何情形下都不會形成僵局，因為表決權比例已經高達“三分之二”以上，對任何表決事項都可以單方形成有效的公司決議，除非公司章程對股東須“同意”的人數作出最低限制。最為糟糕的是第四種，在兩股東各占 50%表決權的機制下，意味著公司作出任何決議均必須由雙方一致同意方可有效，同理還有最常見的均分股權的做法，這是個巨坑。

 

（2）二元股權架構

 

二元股權架構是指股權在股權比例、表決權(投票權 )、分紅權之間做出不等比例的安排，將股東權利進行分離設計。

 

我國的公司法修訂后規定，章程可以約定同股不同權，當然，在股份公司下，只有不同類別的股東才能這樣設計，同一類股票的權利應該是一致的。這種架構設計，適合那些，需要將分紅權給某些合伙人，但將決策權給創始人的多個聯合創始人的情況。這種股權架構在 國外非常普遍，例如 Facebook在IPO 時的招股書中, 已明確將股權分為A、 B股，扎克伯格通過大量持有具有高表決權的 B類股來維系對公司的掌控；

 

（3） 4 ×4股權架構

 

4X4指的是汽車的四驅，4X4 股權架構這就是在二元股權架構的基礎上，將公司的股東分為四個類型，創始人、合伙人、員工、投資人，針對他們的權利進行整體性安排。

 

4X4股權架構設計的思路主要有三大步驟：

 

第一步：將公司股權這一大蛋糕首先分出投資人和創始人的份額；

 

第二步：考慮將剩余的蛋糕分給合伙人和員工，并且在合伙人和員工這兩部分蛋糕中，再根據個人對公司的貢獻細分每個人應得的股份；

 

第三步：查漏補缺，看按照前兩步分得的股權是否有不合理之處，進行調整。

 

如何具體的操作4X4股權架構設計

 

（1）在進行股權設計的時候，先考慮一下下這些問題：

 

我們企業屬于什么類型的企業？（人力驅動型、資金驅動型、資源驅動型等）

 

對于企業的發展來說，最核心的資源是什么？

 

（注：企業所需要的資源可以分為：①資金②關系，包括可以為企業提供客戶群、投資者、合作伙伴、或顧問等人脈關系③知識產權 ④企業所需的基礎設施比如：辦公樓、工作室、設備廠房等 ⑤ 人力資源 ⑥想法、創意

 

誰能提供企業所需的這些資源？

 

企業目前所掌握的資源有哪些？日后發展所需要的資源又有哪些？在所有的資源中哪些是企業長期所需要的，哪些又是一次性所滿足企業所發展所需要的

 

如何才能確保企業擁有所需要的資源

 

3，如何通過股權架構設計來吸引融資 ?

 

投資人愿意投錢給初創企業，除了看重創業項目本身以及分析創始人能力等之外，最在意的就是公司的組織架構和股權架構。一般投資者對企業的股權結構分配有什么樣的喜好呢？

 

其一，投資者是比較反對股權的平均主義

 

平均主義給企業帶來的后果是沒有人能承擔起整個公司，也沒有人能做主。投資者之所以偏向于讓公司的核心人物掌握多數股權，主要原因在于讓一個決策者產生對企業的控制權，不至于使企業無法做出有效的決策。讓企業在初期實現快速成長的目標，從而使得投資人的投資能有兌現的可能。

 

其二，投資者還看重初創企業在創業初期有沒有給股權調整預留空間。

 

企業會不斷的發展，在未來肯定會有優秀的合伙人加入，同時科學的公司管理制度一定要有股權激勵。

 

考慮有沒有給之后的員工激勵和風投預留股權，是投資者在考察創業者是否有一個長遠的眼光?？紤]企業往后的發展還需要引進什么人才什么資源，不要在開始的時候就把股權分足。這時候就需要有一個股權池或期權池的概念，一般來說股權預留的比例大概在 15%-20% 左右?；蛘咭部梢园验_始需要分配股權的每個人的股比都先降5% 下來，放在股權池里。以后根據項目開展的不同階段，每個人的不同貢獻進行股權的調整。并且最好是在早期建立股權池，因為晚期建立期權池股權就可能被投資人稀釋。

 

其三，投資人更傾向于有明顯梯度的股權架構。

 

舉例：比如一般可以采取“創始人持股 50-60%+ 聯合創始人持股20-30%+預留股權池 10-20%”的股權架構。

 

投資人對企業股權架構的喜好給予企業家設計股權架構一個參考和建議。但是，對于企業給予投資者的股權，也要有一定的準則。一般來說，給投資者股權的分配要遵循 “投資者投大錢，占小股，得股權，需退出”的思路。

 

華一一直在強調要根據對企業的貢獻大小來分配股權。資金對于任何一個企業都是至關重要且貢獻最直接的資源。但同時企業的股權也是很有限的。不能讓投資者占大股，導致沒有足夠剩余的股權分給其他人，這樣容易導致企業有錢卻辦不成事。

 

投資者獲得的股權也只是暫時的，因為對投資者來說，獲得企業股權并不是最終的目的，而是要在企業升值后將股權變現。而企業也需要在之后的融資中，有一定的股權份額分給新的投資者。因此，要設定好投資者的退出機制。

 

4，如何保護老板手中的控制權？

 

站在創始人的角度，要讓其不違初衷的為企業服務，前提條件是創始人要始終對企業有足夠的控制權。正如前面所提到的，在創業初期，創始人所占股權比例應該較大，最好是一股獨大，達到既能對企業絕對控制，又不至于顯失公平的程度。

 

當然，創始人在初期擁有的大股在之后是最有可能會被稀釋的。比如在實踐中，大部分企業用于員工激勵的股權都先由創始人代持，還有在遇到急需引進對企業至關重要的資源時，也很可能需要用股權兌換，這時也是由創始人讓出股份的可能最大。

 

并且，在初期，股權份額可以由創始人和合伙人商量而定，但是隨著企業的發展，經過幾輪融資之后，股權結構的變化也許就不是由創始人說了就算的了。所以，我們還需要提前做好措施，來維護創始人對企業的控制權。

 

實現控制權最直接有效的方法是股權控制。前面提到的設置二元股權架構就能派上用場：讓創始人或創始團隊擁有更多具有高表決權的股票，而其他對企業決策起不到大作用的人獲得更多低表決權的股票，來實現對企業的控制；如果企業不想要設置二元股權的形式，尤其是有限責任公司，可以直接在公司章程里約定創始人的每一股股權擁有多個表決權（譬如 10個），這樣能夠大大地增加創始股東在股東會的表決權利；

 

除此之外，創始人（或是創始團隊）還可以通過投票權委托、一致行動人，或者是設置持股實體來持有小股東所持有的股權等方法來維護創始人對企業的控制。

 

（1 ）投票權委托：

 

讓其他的小股東簽署授權委托書，將公司所持有的表決權授予給創始人，并且，最好是約定委托的表決權不可注銷的，或者約定一個比較長的授權期限。

 

（2 ）一致行動人：

 

創始股東跟創始團隊的其他小股東一起簽署一致行動協議，就公司的事項進行表決的時候依照統一的意志去表決，其他的股東與創始股東意見不一致的時候，按照創始股東意志進行表決。

 

（3 ）設置一個持股實體來持有小股東所持有的股權：

 

小股東都是通過持股實體間接地區持有公司的股權，同時持股實體所對應的表決權是由創始股東來控制的，創始股東除了能行使他自己所持有的股權所對應的表決權之外，還可以行使持股實體有的公司股權所代表的表決權。

 

持股實體的形式有兩種：

 

一種是有限責任公司，一股將創始股東設為這個公司的法定代表人，唯一的董事、經理，這樣的話這個有限責任公司就由創始人實際控制，因此這個持股實體所代表的表決權就由這個創始股東實際控制。

 

另外一種是有限合伙企業，創始人股東要作為有限合伙企業的普通合伙人（GP ），其他股東為有限合伙人（ LP）。有限合伙企業是由普通合伙人來控制的，有限合伙人是不能參與有限合伙的經營管理和決策的，因此創始股東也就控制了這個有限合伙企業所持有的目標公司的表決權。

 

除了用積極主動的增加創始人在公司的控制權的方法外，還可以通過賦予創始人對一些重大事項的否決權，重大事項包括合并、分立、解散、公司融資、公司上市、公司的年度預算結算、公司重大資產的出售、公司的審計、重大人士任免、董事會變更等等，有了否決權，即使創始人的股權低于 50% ，在公司的股東會層面做決定的時候，沒有他的同意表決也不能通過，起到一個防御性的作用。

 

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